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上市公司发行公司债券的条件有哪些

上市公司发行公司债券的条件有哪些 一、上市公司发行公司债券的条件
  (1)发行条件
  ①股份有限公司的净资产不低于人民币3 000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6 000万元。
  ②本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%;
  ③公司生产经营合法合规,募集资金投向符合国家产业政策;
  ④最近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券1年的利息;
  ⑤债券的利率不超过国务院限定的利率水平;
  ⑥公司内控制度健全,内控制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;
  ⑦经资信评级机构评级,债券信用级别良好;
  ⑧最近36个月内公司财务会计文件不存在虚假记载,也不存在其他重大违法行为。
  (2)公司债券的发行程序:
  ①股东会或股东大会做出决议,决定发行债券的数量、向公司股东配售的安排、债券期限、募集资金用途;
   ②由保荐人推荐,并向证监会申报;
  ③编制和报送募集说明书和发行申请文件,包括所需引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告、法律意见书等;
   ④报证监会核准,将经核准的募集说明书摘要刊登在至少一种证监会指定的报刊上,将其全文刊登在证监会指定的网站上;
  ⑤发行。
  (3)公司债券申请上市的条件:①公司债券的期限在1年以上;
  ②公司债券实际发行额不少于人民币5000万元;
  ③公司债券申请上市时应符合法定的公司债券发行条件。
  (4)公司债券上市程序:
  ①申请核准,申请公司债券上市交易,应当向证券交易所申请核准,并报送以下文件:上市报告书、申请公司债券上市的董事会决议、公司章程、公司营业执照、公司债券募集办法、公司债券的实际发行数额、证券交易所上市规则规定的其他文件。申请可转债上市交易,还应当报送保荐人出具的上市保荐书;
  ②安排上市,证券交易所核准公司债券上市申请之后,应当及时安排债券上市;
  ③上市公告,公司应当在规定的期限内公告公司债券上市及有关文件,并将其申请文件置备于指定场所供公众查阅。
   二、上市公司债券筹资的优缺点
  (1)优点:
  ①筹资规模较大,债券属于直接融资,发行对象分布广泛,市场容量相对较大,且不受金融中介机构自身资产规模及风险管理的约束,可以筹集的资金数量也较多;
  ②具有长期性和稳定性,债券的期限可以比较长,且债券投资者一般不能在债券到期之前向企业索取本金,因而债券筹资方式具有长期性和稳定性的特点;
  ③有利于资源优化配置,由于债券是公开发行的,是否购买债券取决于市场上众多投资者自己的判断,并且投资者可以比较方便的交易并转让所持有的债券,有助于加速市场竞争,优化社会资金的资源配置效率;
  (2)缺点:
  ①发行成本高,企业公开发行公司债券的程序比较复杂,需要聘请保荐人、会计师、律师、资产评估师以及资信评级机构等中介,发行成本较高;
  ②信息披露成本高,发行债券需要公开披露募集说明书及其引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告等多种文件,债券上市后也需要披露定期报告和临时报告,信息披露成本较高,同时也对保守企业经营、财务等信息及其他商业机密不利;
  ③限制条件多,发行债券的契约书中的限制条款通常比优先股及短期债务更为严格,可能会影响企业的正常发展和以后的筹资能力。
   上市公司发行公司债券的条件主要包括净资产限制、债券余额限制、公司合法合规、符合国家政策、利息以及利率等要求。上市公司发行公司债券不仅可以筹集较大规模资金,具有稳定性和长期性,还可以促进资源优化配置。但是,发行公司债券也存在缺点,如发行成本和信息纰漏成本高,限制条件多等。
  
  
  

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